Une offre de rachat du Club Med vient d’être déposée par deux de ses actionnaires afin de relancer son développement et ses investissements.
Les deux actionnaires de référence, le fonds de private equity Axa PE (9,9 %) et le conglomérat chinois Fosun (10,2 %) ont annoncé le 27 mai dernier leur intention de déposer une OPA amicale sur Club Med. Cette action est soutenue par le PDG, Henri Giscard d’Estaing, pour qui le recul fort et durable des marchés européens, qui représentent les trois quarts de leur chiffre d’affaires, ne doit pas affecter les bons chiffres du groupe, de nouveau bénéficiaire. Pour éviter ce scénario, il appelle à l’internationalisation qui ne peut s’opérer que par un retour à l’actionnariat privé. Concrètement, le lancement de l’OPA se construit autour de Fosun et Axa PE ainsi que 400 managers du groupe associés à l’opération, qui se réunissent au sein d’une newco créée pour l’occasion, Gaillon Invest. Cette dernière devra détenir au moins 50,1 % des parts afin de présenter l’OPA amicale, puis procéder au retrait obligatoire de la cote si elle obtenait 95 % des titres. Cette stratégie devrait ainsi permettre au Club Med de s’affranchir des contraintes boursières à court terme, pendant 4 ou 5 ans, et d’accélérer son développement dans les pays à « croissance rapide » grâce à un actionnariat stable et renforcé. Depuis 2002, le Club Med a opéré un changement de stratégie en se positionnant sur le secteur du haut de gamme, qui lui permet d’enregistrer en 2012 un résultat net positif de 2 M€ pour 1,4 Md€ de chiffre d’affaires. Pour maintenir le cap de la croissance, Club Med compte ouvrir de nouveaux villages (dont 3 avant fin 2013) dans les zones émergentes pour en faire son deuxième marché. La part des clients non européens, notamment russes, brésiliens et chinois, devrait ainsi passer de un quart aujourd’hui à un tiers en 2015.